Exemple de portefeuille des phénomènes dangereux

Et la hauteur exacte de la tente obligataire – à quel point l`allocation des obligations devrait atteindre – peut être encore optimisée, en particulier compte tenu de l`environnement à faible rendement actuel (où les obligations sont moins attrayantes à détenir par rapport aux normes historiques, mais encore mieux que la tenue avec une volatilité et un risque de séquence encore plus élevés). La recherche d`une étude 2012 de l`Université de l`Indiana intitulée, «aucun endroit comme la maison: la familiarité dans le choix de portefeuille de gestionnaire de fonds commun de placement», a constaté que certains U. épargne pour la retraite est souvent encadrée comme un effort à long terme de l`épargne systématique et des années de croissance. Le biais à domicile est la tendance pour les investisseurs à investir dans un grand nombre d`actions nationales, malgré les prétendus avantages de la diversification en actions étrangères. Et notamment, comme on l`a montré précédemment, l`effet défavorable potentiel de l`incidence de la taille du portefeuille s`applique également à la retraite. Par conséquent, même si l`effet de taille du portefeuille sera sans doute positif plus souvent que négatif, Wade Pfau a montré qu`une fois qu`une analyse trajectoire incorpore ces impacts de l`utilité, la sagesse conventionnelle de la diminution des actions dans les années précédant la retraite est logique après tout. Ou vu une autre façon, si l`effet de taille de portefeuille reflète lorsque le portefeuille (et les objectifs qu`il est destiné à soutenir) est le plus grand risque pour une catastrophe, la façon de gérer le danger est tout simplement de prendre le moins de risques avec le portefeuille quand il est le plus grand! Lorsqu`un investisseur n`est pas suffisamment diversifié dans le monde, il peut manquer d`occasions d`investir dans des marchés à croissance plus rapide. L`économie de la Chine est trop spectaculaire; par conséquent, la détention d`investissements dans des actions chinoises peut donner aux investisseurs un niveau de protection contre les pertes dues à un changement négatif dans l`économie américaine. De même, Basu et Drew trouvent que le montant d`argent qu`un retraité éventuel a à la date de la retraite est presque entièrement motivé par sa répartition de l`actif au cours des dernières années, et non les premières années, compte tenu de l`effet de taille du portefeuille.

D`autres avantages de diversification peuvent être obtenus en investissant dans des marchés étrangers, car ils tendent à être moins étroitement corrélés avec la performance nationale. Néanmoins, une vaste base de recherche suggère que certains préretraite dégressif en actions (et la construction de la position obligataire) est approprié, et même notre trajectoire d`équité en hausse initiale sur l`ensemble de la période de 30 ans de la retraite a contribué à défendre contre un sous-ensemble des scénarios les plus défavorables (et un «Glidepath accéléré» sur seulement la première moitié de la retraite a aidé un peu plus).